关于 AI 芯片，阿里巴巴最新回应来了
2025 年 8 月 29 日，阿里巴巴集团发布了截至 2025 年 6 月 30 日的季度业绩公告。
报告期内，阿里巴巴收入为 2476.52 亿元，同比增长 2%；非公认会计准则净利润为人民币 335.1 亿元，同比下降 18%。
本季度，我们聚焦消费、AI+ 云的战略，实现强劲增长。我们大力投资即时零售业务，快速取得阶段成果，赢得消费者心智。我们通过整合消费平台，产生显著协同效应，带动月度活跃消费者及日订单量创新高。在持续强劲的 AI 需求推动下，云智能集团收入加速增长，AI 收入在云外部商业化收入占比显著。面向未来，我们将围绕大消费和 AI + 云两大战略重心继续坚定投入，把握历史机遇，实现长期增长。
在本次财报周期内，阿里巴巴完成淘天集团、饿了么与飞猪的战略整合，组建阿里巴巴中国电商集团。在财报结构方面，将菜鸟、高德及大文娱集团重新分类至「所有其他」。
从本季度起，阿里巴巴的分部报告将呈现如下：
① 阿里巴巴中国电商集团
② 阿里国际数字商业集团
③ 云智能集团
④ 所有其他
其中，截至 2025 年 6 月 30 日止季度，阿里巴巴云智能集团收入为人民币 333.98 亿元，同比增长 26%。这一增长势头主要由公共云业务收入增长所带动，其中包括 AI 相关产品采用量的提升。
AI 相关产品收入连续八个季度实现三位数的同比增长。
自 7 月以来，阿里巴巴发布多款业界领先的通义千问 Qwen3 系列模型。当中，通义千问AI编程大模型 Qwen3-Coder 在代理式 AI 编程、代理式浏览器操作及代理式工具使用等方面，其编程能力登顶全球开源模型阵营。
另外，阿里巴巴发布并开源全新的 Wan2.2-S2V 语音驱动生视频（Speech-to-Video）模型，专为数字人视频创作而开发，能够透过单张图片及一段音频，即可生成高品质的动画视频。
与此同时，阿里巴巴表示，正通过将 AI 融入至各业务核心，推动现有业务转型，包括高德地图于本月初发布全球首个基于地图的AI原生应用。
在财报电话会议中，关于阿里巴巴云智能集团的增长、海外市场、毛利率和资本投入，阿里巴巴集团 CEO 吴泳铭的回答内容如下：
关于我们增速的预期。阿里云的客户在使用人工智能（AI）产品，或者在他们的企业内部开发 AI 产品的时候，我们看到一些非常明确的趋势，就是需求端其实还是非常旺盛的。主要体现在两个方面：一是由于现在 AI 模型的能力越来越强，我们看到非常多的企业在开发很多新的应用，或者创造很多新的使用场景。 第二，我们也看到很多传统应用的功能，正在快速地为大模型所替代，大模型的能力取代了传统 CPU 计算的一些功能，这方面的客户需求也是比较旺盛的。
我们也一直看到训练和推理方面需求的增长，最近几个季度，除了推理需求的快速增长之外，我们还在训练方面有一些新的行业观察。除了一些基础大模型公司持续迭代升级其模型之外，我们也看到了很多新的机会。比如车厂，教育类企业，以及多媒体应用类的公司，他们都有一些训练需求，用自己的专有数据去训练专有模型方面的需求。而这些需求对于我们的 AI 整体基础设施使用量，产生了积极的推进作用。
另外一方面，我们也看到训练方面的一些新机会，基于我们通义的开源模型，很多企业还有非常强的后训练需求。比如说我们刚才提到的教育公司，或者医疗行业相关的需求，以及很多做开发工具的平台公司。这些都是非常好的机会，他们的专属模型会使用自己的数据和自己的场景，基于通义模型进行后训练。在此基础上，这些公司会天然地使用到阿里云计算平台。我们也会在这个基础上逐渐去开发一些针对阿里开源模型的、与后训练相关的商业化服务，这也是我们开源模型新的商业化机会。结合推理需求的快速增长，我们预期未来几个季度，阿里云的总体增速还将处于持续向上的过程。
关于对标海外市场的商业化节奏以及毛利率水平，我觉得可以归结为一个问题，也就是我们对中国云计算市场的判断。相比传统的云计算， AI 所产生的变革，将极大提高云计算市场的集中度。
AI 技术的出现导致开发者在开发应用时需要的技术栈比以往会多很多，从而推动他们选择具备全方位技术产品组合的厂商，尤其是在每一项单项产品上都具备领先能力的厂商。而阿里云在传统的计算存储、数据库、大数据库产品方面都具备优势。
同时我们在新的 AI 技术栈、AI 算力、AI 基础设施和 AI 的模型能力等方面具备全方位的领先优势，我们对开发者还具有更为友好的开源生态。因此，就现阶段而言，我们的目标是在中国市场获得超越市场平均增速的增长，用好 AI 时代的机遇，继续扩大阿里云的市场份额。在这个战略目标下，我们目前总体的优先级是获取更多的用户，获取更多的用户应用场景，而非提升毛利率。
关于我们在 AI 方面的资本支出，我觉得我们还是会坚持原来三年投资 3800 亿这样的一个计划。但是每个季度可能根据供应链的不同，可能会有一些波动。同时，根据全球 AI 芯片的供应和政策变化情况，我们也有同其他合作伙伴共同去完善供应链的储备模式。所以我们相信即便面对不同的行业情况， 3800 亿的资本支出还是会按照预期的情况去完成。
我们计划三年内在云和 AI 领域投资 3800 亿元，然而，根据不同季度的供应链情况，可能会有季度间的波动，同时围绕 AI 芯片的政策变化，我们已制定了后备计划，与各种不同的合作伙伴合作，并能够响应供应链方面不同的系统。我相信，无论行业中出现什么变化，我们都将继续按计划并按预期推进原来的投资计划。
8 月 29 日当天，据美国《华尔街日报》报道称，阿里巴巴正在开发一款新的 AI 芯片，而且不再由台积电代工，而是转为另一家中国大陆企业代工生产。
另外，8 月 29 日，阿里巴巴集团美股股价在 8 月 29 日当天上涨了 12.9%，报收于 135 美元。